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标题: 华测检测：基本盘稳固，预计23年稳中有升 [打印本页]

作者: 愚人 时间: 2023-2-16 10:28
标题: 华测检测：基本盘稳固，预计23年稳中有升
本帖最后由愚人于 2023-2-16 10:30 编辑

  1、2023年收入端预计增长20%，继续稳健增长，利润端给市场的指引是10亿+。其中，按照板块划分：
  （1）生命科学板块预计增速略低于均值，环境和食品检测景气度均有望改善。
  （2）消费品板块平稳增长，其中汽车和电子电器预计发展较快。
  （3）工业品预计增速较高，建工建材受益低基数+下游行业切换，有望迎来恢复，双碳和计量校准业务维持较高增长。
  （4）贸易保障板块维持内生10%的增速，叠加蔚思博并表增长可达40-50%。
  （5）医药医学板块23年缺少核酸业务整体营收预计下降。

  2、收并购增长贡献有望上升。近年来公司20%的增速中，2-3%属于并购增长。随着蔚思博、奥康维业等的收并购落地，预计23年并购带来的增长将显著增加。中长期看，收并购已成为公司维持20%增速的重要力量。

  3、投资思考：公司经营风格稳健，短期看工业和生命医学检测复苏，中长期看医学新产能落地+进出口动物放松后收入释放，叠加收并购标的进入投资回报期，收入增速有望上修，消费类资产有望迎来估值修复。

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